Cenário economico 2020 - uma análise. Onde investir?

NOTA : ESTE É UM TEXTO SEM NENHUMA RECOMENDAÇÃO DE INVESTIMENTO. OS DADOS AQUI EXPOSTOS REFLETEM INDICADORES E SUGESTÕES DE ESPECIALISTAS E MEUS COMENTÁRIOS QUE NÃO SOU ESPECIALISTA, NÃO RECOMENDO NENHUM ATIVO E NADA ABAIXO DEVE SERVIR COMO BASE DE INVESTIMENTO. APENAS ABRE-SE UM DEBATE PARA AMPLIAR OS HORIZONTES E FAZER CADA UM ESTUDAR MAIS E MAIS.

Salve salve.

Vários economistas têm chegado a um número que em 2020 o mundo continuará a crescer, não na velocidade que cresceu neste ano, e que a ocorrência de uma recessão mundial parece ser bem baixa, por conta das políticas macroeconômicas favoráveis.

Numa escala percentual, os EUA apresentam uma probabilidade de cerca de 25% de ter uma recessão, mas ao que parece as chances maiores são de termos um crescimento da ordem de 1,5% do PIB e um subjacente aumento da inflação.

Há ainda nos EUA a tendência que tenhamos em 2020 um cenário eleitoral com polarização extrema, “nunca antes vista naquele país”. Isso sem dúvida é fator importantíssimo. Setores mais esquerdistas dos EUA no partido democrata se agitam, e caso ganhem expoência poderão desfavorecer as cotações empresas mais sujeitas às intervenções futuras do estado (saúde, energia, bancos).

O dólar, muito fortalecido em 2019, seguirá forte no primeiro semestre, mas a medida que a esperada melhora da Zona do Euro ocorra, deverá se desvalorizar frente ao Euro. Com a Inglaterra resolvendo a questão do Brexit, a Libra também deverá ganhar espaço contra o dólar. Essa análise não inclui o câmbio nos países emergentes. Ora, se colocamos no segundo parágrafo que a inflação americana deve aumentar, claro que temos que pensar que o FED não mais baixará mais os juros ou até poderão aumenta-lo, o que provocaria fuga do capital de risco dos emergentes como Brasil para a economia americana. Assim, inflação nos EUA = mudança de direção do FED = dólar em fuga do país = queda da bolsa + aumento do dólar.

A guerra comercial provocada por Trump levou a uma tarifa direta aos americanos elevando os eletrodomésticos em 9% e elevando o aço nos EUA 15%. O setor da seja pode se aproveitar desta guerra, e de fato ele o tem feito. Neste período de guerra comercial o Brasil aumentou a exportação de soja para a China na ordem de 30%, enquanto o mesmo setor nos EUA perdeu 83% de suas exportações ao gigante asiático.

E no Brasil? Onde apostar o dinheiro para 2020?

Essa é a pergunta que todos nós estamos fazendo. Os ativos de RV tiveram excelente desempenho nos últimos 18-24 meses, mas 2020 não promete essa maravilha toda. No entanto, num mundo de juros mais baixos, é importante pensarmos em como vencer a inflação e ter um desempenho melhor que a SELIC – inflação.

Com a redução das tensões geopolíticas no mundo, a RV terá benefício. Ademais, setores que costumam pagar dividendos acima da média parecem ser um bom local para apostar parte do seu dinheiro. Assim, bancos, energia e produtos básicos do consumo parecem ser interessantes.

Há ainda setores que podem ser alavancados nos próximos anos, como por exemplo a área da tecnologia educacional. Vivemos tempos disruptivos e isso deve ser sempre levado em conta.

E aqui abro um debate : frente a este cenário, e levando-se em conta que no recente influxo de investidores na B3 elevou o preço, o que parece ser interessante comprar AGORA pensando nos próximos meses / anos? Você investe em fundos MM? Quais?

Abraços