sábado, 21 de junho de 2014

LCI - conceitos, taxas, exemplos e comparação com o CDB

Bem, no meu último post havia relatado uma compra de uma LCI do Banco Pine pagando a taxa de 101,5 % do CDI.

Como disse, vejo nossas oportunidades em Renda Fixa bem interessantes, especialmente neste momento de alta taxa SELIC e ativos de RV não tão descontados, graças à ação especulativa da corrida eleitoral.

Assim, não só abri posição neste ativo, como estou pensando em aumentar minha posição nele.

Vamos falar um pouquinho sobre LCI.

Letra de Crédito Imobiliário (LCI) é um título de renda fixa emitido com base em lastro de créditos garantidos por hipoteca de primeiro grau de bens imóveis.

Possui remuneração isenta de imposto de renda, o que é o grande atrativo deste papel! Isso o difere e muito da aplicação mais conhecida pelos brasileiros após a poupança que é o CDB.

De fato a diferença é gritante neste aspecto. Em geral a maioria dos investimentos de renda fixa possuem imposto de renda regressivo com o tempo de aplicação, mas nunca zerado. Por exemplo, o rendimento de sua CDB antes de 180 dias, se resgatado, é taxado em 22,5%; entre 181 e 360 dias em 20%; entre 361 e 720 é taxado em 17,5% e após 720 dias taxado em 15%. Na LCI o rendimento é taxado em 0%.

Assim, se pensar em comparar se este ou aquele LCI é melhor ou pior que o CDB lembre-se sempre disso. Em geral, dificilmente o CDB ganhará neste aspecto (vide tabela abaixo).

E a proteção... é a mesma! Ou seja, CDB e LCI são garantidos por FGC até o limite de 250 K por CPF por instituição financeira.

A desvantagem : pouquíssimos, mas pouquíssimos bancos dão liquidez ao seu investimento. Em geral, a LCI uma vez adquirida fica “presa” até o vencimento, e por isso é importante ter certeza que aquele dinheiro aplicado não será necessário no prazo exigido pela instituição.

Abaixo uma tabela do site queroserrico que compara CDB e LCI, para ficar evidente a diferença que deve ser buscada numa LCI que pague 90% do CDI :


Fantástica a diferença não é verdade?

E finalmente considere que as instituições mais sólidas e de mais nome oferecem taxas menores e ou exigem mais dinheiro para aplicação; nos demais bancos os prazos curtos vão ou exigir mais dinheiro ou pagar menos taxa (ou ambos). É um jogo de três variáveis : Nome do banco; Taxa; Valor mínimo a ser aplicado.

Abaixo uma tabela vigente nesta semana que passou (e que possivelmente persistirá até o final do mês de junho). Nela trago apenas poucos de inúmeros exemplos do mercado. 

Especialmente para o amigo Uó :
Salvo engano, certa vez recebi uma proposta do Banco Máxima de uma LCI com carencia (que no caso da LCI é igual a vencimento) de dois anos pagando 104% do CDI. Não sei se existe isso ainda, mas...

Espero que tenha sido proveitoso a todos!

Abraços!

38 comentários:

  1. Guardião muito boa essa postagem. Sinto falta de postagens simples mas diretas e esclarecedoras como foi essa sua. Obrigado e Parabéns pela boa aquisição.

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    1. Anônimo obrigado. Fico feliz de ter sido útil.

      Recebi muito conhecimento com amigos da blogosfera. Troll, Dividendos, Uo, Soulsurfer, mestre Mobral, etc.

      Sinto-me obrigado a tentar retribuir, não à esses que estão noutro nível, mas aàqueles que estão hoje no nível que estava no meu começo.

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  2. Grande Guardião
    Sempre com pastagens interessantes pro pessoal.
    Gostaria de te fazer uma pergunta em off. Vc tem um e-mail para contato?
    Abraço

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    1. Claro meu amigo.

      Guardiaodomobral@gmail.com

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    2. O que será que o tal Dividendos vai perguntar que os outros aqui não podem saber ?!
      Hum..vamos pensar...
      Não se enganem, poucos investidores fazem as coisas as claras e uma destas pessoas ainda com credibilidade é o AdP.
      Interesses excusos estão por toda parte.
      Resta saber quem será o alvo, quem será prejudicado.

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    3. Se for para trocar informação privilegiada que poderia ser de benefício dos leitores do Guardião, vou concordar que estes últimos perderam o prestígio que tinham e que o blogueiro Guardião privilegia seus compadres de blogosfera. Espero estar errado.

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    4. Então tá...não sou só eu viajando...rs

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  3. Em março a agência de classificação de risco de crédito Standard & Poor´s (S&P) colocou esse banco Pine em observação negativa. Não sei se vale a pena o risco de investivir nessa LCI deles.

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    1. É o que as pessoas tem que pesar.

      Pegue um banco grande como Itau e possivelmente a LCI vai exigir um mínimo de 200 k e a taxa será de 89% do cdi.

      É o mercado : mais risco mais ganhos....

      Agora, se você respeita o limite de até 250 k por cpf por instituição financeira contará com completa cobertura do FGC.

      EU particularmente acho que vale....

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  4. Olá Guardião!

    Acho que você disse tudo. Maior risco, maior possível retorno.
    Operando dentro do limite, não tem muito com que se preocupar.
    Os bancos são fodas, eles fazem de tudo para não te dar dinheiro, querendo o máximo de lucro para eles. Daí que o que sobra mesmo são os pequenos, com maiores retornos e risco proporcionalmente.

    Eu não penso tão cedo em LCI. Por enquanto estou 100% na RV e pretendo levar assim. Quando eu chegar nuns 500k daí eu penso sobre isto...rs

    Abs

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    1. Ok Pôney.

      Mas gostaria de entender o racional de entrar numa LCI apenas com patrimônio de 500k

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    2. Eu não generalizei, falei por mim, ok ?
      Não vou buscar diversificação em ativo deste tipo enquanto não alcançar um patamar de patrimônio como falei.
      Se estou em fase de crescimento, tenho que focar na força dos aportes e valorização dos ativos.
      Alguém com um patrimônio de 500k já está um pouco calejado e experiente em investimentos, por isto creio que terá uma boa noção para separar um pouco para este tipo de investimento.

      Sobre obter o investimento de volta, o Viver de Renda levou uma canseira danada para obter o dinheiro. Se não me engano ele tinha dinheiro LCI/LCA do Banco Santos.Então não é tão rápido sempre como pode parecer.

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    3. e quanto falta procê ainda punei?

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  5. Excelente post, Guardião. LCI, boa opção para diversificar. Abraço!

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  6. Valeu pelo post S. Guarda!
    Vou entrar em contato com a corretora Rico porque lá é possível investir com valor inicial de 5K e prazos menores como 60 dias. Não quero deixar dinheiro parado na poupança enquanto as promoções em RV não começam mas também não posso empatar dinheiro na renda fixa por muito tempo (já uso TD neste sentido). Assim que eu receber a tabela da Rico eu te passo para você complementar o post aqui.
    http://blog.rico.com.vc/bid/75047/O-que-a-LCI-t%C3%AAm-que-os-outros-investimentos-n%C3%A3o-t%C3%AAm
    Abraço

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    1. Falou Uó.

      Agora volta pro quarto que tá na hora de trocar a fralda! Rssss.....

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    2. Essa LCI que a Rico oferece é de algum banco ou é da própria corretora?

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    3. São de vários bancos.
      S. guarda, mandei o email, qd tiver um tempo pode fazer uma análise? Poste no seu blog suas impressões para a galera contribuir também.
      Abraço!

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    4. Valeu Uo.

      Estou fora hoje... mas vejo e posto

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  7. Guardião, você é cliente do banco Pine ou investiu na LCI através de alguma corretora?

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  8. Bela postagem Guardião.

    Pretendo entrar no universo das LCIs em 2015. No momento estou alocado 100% em ações e focado em aumentar minha reserva de emergência.

    Abraços.

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    1. Grande IL.

      Pois é... acho que esse segundo semestre de 2014, o ano de 2015 e de 2016 serão os da RF.

      Foco nesta modalidade, diversificando e se protegendo!

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  9. São ótimos produtos de renda fixa! Atualmente, tenho uma LCA e uma LCI ! []s

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    1. Grande DiMarcinho.

      São realmente bons investimentos hoje em dia.

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  10. Tive um sonho doido. O gênio da lâmpada me dizendo que durante 30 dias eu poderia comer as mulheres que quisesse, desde que citasse um nome diferente por dia e que teria 30 segundos para falar todas, caso contrário perderia. hahaha. Acordei e tentei praticar. Saiu assim :
    1) Juju Salinemi
    2) Angel Lima (a sósia e porn actress)
    3) Babi Rossi panicat
    4) Nicole Bahls
    5) Sabrina Sato
    6) Vivi Fernandez
    7) Bruna Ferraz
    8) Julia Paes
    9) Alexis Texas
    10) Jada Stevens
    11) Luciana Salazar
    12) Maria Eugenia Rito
    13) Dana Fleyser
    14) Sabrina Pattinato
    15) Florencia Tesouro
    16) Viviane Araújo
    17) Carol Narizinho
    18) Jynx Maze
    19) Johanna Maldonado
    20) Esperanza Gomez
    21) Evangelina Anderson
    22) Márcia Imperator
    23) Monica Mattos
    24) Naomi Russel
    25) Franceska Jaimes
    26) Phoenix Marie
    27) Lisa Ann
    28) Jayden James
    29) Ticiana TV Diário
    30) Carol Nakamura

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  11. Belo post. Bom lembrar de outros tipos de investimento.
    Uma pena que LCI exige um valor alto para a maioria dos brasileiros. Deixar 15, 20k por até 2 anos parados... tem que estar preparado hehe
    Abraços

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    1. Bem, é a limitação do investimento.

      Mas se é para o longo prazo e se há o valor disponível, nada de mal nisso!

      Existem bancos exigindo menos, de acordo com tabela do Uó a mim enviada...

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  12. Parece mágica: Transfira 200k ou mais para a sua corretora que um gestor te liga imediatamente te oferecendo umas LCI e afins que fazem essa daí parecer migalhas.

    Comprei para o meu pai uma LC (letra de cambio) e um CDB, ambos de instituições de baixo renome, mas também, com a cobertura do FGC nos mesmos moldes que vc conhece. Rentabilidade do primeiro: 120%, e do segundo: 144%, com carência de 4 meses e vencimento em dois anos.

    Aliás, sugiro acrescentar no artigo também sobre as Letras de Cambio, são pouco faladas mas oferecem exatamente as mesmas garantias da LCI e LCA.

    Abraços

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  13. Fui fazer cadastro no Pine e desisti. Pede coisa demais, quase pede nome do meu cachorro e dos vizinhos. Tá louco!

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