LCI - conceitos, taxas, exemplos e comparação com o CDB

Bem, no meu último post havia relatado uma compra de uma LCI do Banco Pine pagando a taxa de 101,5 % do CDI.

Como disse, vejo nossas oportunidades em Renda Fixa bem interessantes, especialmente neste momento de alta taxa SELIC e ativos de RV não tão descontados, graças à ação especulativa da corrida eleitoral.

Assim, não só abri posição neste ativo, como estou pensando em aumentar minha posição nele.

Vamos falar um pouquinho sobre LCI.

Letra de Crédito Imobiliário (LCI) é um título de renda fixa emitido com base em lastro de créditos garantidos por hipoteca de primeiro grau de bens imóveis.

Possui remuneração isenta de imposto de renda, o que é o grande atrativo deste papel! Isso o difere e muito da aplicação mais conhecida pelos brasileiros após a poupança que é o CDB.

De fato a diferença é gritante neste aspecto. Em geral a maioria dos investimentos de renda fixa possuem imposto de renda regressivo com o tempo de aplicação, mas nunca zerado. Por exemplo, o rendimento de sua CDB antes de 180 dias, se resgatado, é taxado em 22,5%; entre 181 e 360 dias em 20%; entre 361 e 720 é taxado em 17,5% e após 720 dias taxado em 15%. Na LCI o rendimento é taxado em 0%.

Assim, se pensar em comparar se este ou aquele LCI é melhor ou pior que o CDB lembre-se sempre disso. Em geral, dificilmente o CDB ganhará neste aspecto (vide tabela abaixo).

E a proteção... é a mesma! Ou seja, CDB e LCI são garantidos por FGC até o limite de 250 K por CPF por instituição financeira.

A desvantagem : pouquíssimos, mas pouquíssimos bancos dão liquidez ao seu investimento. Em geral, a LCI uma vez adquirida fica “presa” até o vencimento, e por isso é importante ter certeza que aquele dinheiro aplicado não será necessário no prazo exigido pela instituição.

Abaixo uma tabela do site queroserrico que compara CDB e LCI, para ficar evidente a diferença que deve ser buscada numa LCI que pague 90% do CDI :

Fantástica a diferença não é verdade?

E finalmente considere que as instituições mais sólidas e de mais nome oferecem taxas menores e ou exigem mais dinheiro para aplicação; nos demais bancos os prazos curtos vão ou exigir mais dinheiro ou pagar menos taxa (ou ambos). É um jogo de três variáveis : Nome do banco; Taxa; Valor mínimo a ser aplicado.

Abaixo uma tabela vigente nesta semana que passou (e que possivelmente persistirá até o final do mês de junho). Nela trago apenas poucos de inúmeros exemplos do mercado. 

Especialmente para o amigo Uó :

Salvo engano, certa vez recebi uma proposta do Banco Máxima de uma LCI com carencia (que no caso da LCI é igual a vencimento) de dois anos pagando 104% do CDI. Não sei se existe isso ainda, mas...

Espero que tenha sido proveitoso a todos!

Abraços!