sábado, 11 de janeiro de 2014

Carteira completa com preços médios

Iniciando o trabalho sugerido pelo Uorrem Bife, venho divulgar minha carteira de ações e FIIs de forma completa : os ativos, o preço médio em cada um deles e o dinheiro investido na compra.

Na sequência vem o trabalho mais árduo : confrontar o quanto foi ganho em cada ativo com o preço atual. Assim, coletarei nos FIIs por exemplo o tanto que recebi de aluguel em cada FII e jogarei na tabela juntamente com a (des)valorização de cada um deles.

Abaixo a tabela que fala por si só. Notem que CMIG4 possui o "preço médio" de R$ 5,00 por corresponder ao valor contábil das aquisições que foram fruto da bonificação, já que não possuía CMIG4, apenas a CMIG3.

Gostaria de uma análise crítica dos colegas.

Um bom final de semana!


27 comentários:

  1. Olá Guardião
    Que corretora vc usa?
    Abraço

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    1. Dividendos prefiro não divulgar as corretoras que uso.

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    2. Muito prudente da sua parte colega. Já se expôs o suficiente.

      Muito sucesso pra ti e mantenha a guarda levantada!

      Lambida do Poney !

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    3. E qual seria a razão pra nao divulgar?

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    4. Eu uso 4:
      Spinelli: TD
      Mirae: Ações
      MyCap: Ações
      Rico: FIIs

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    5. Dividendos, prefiro conversar exclusivamente sobre assuntos relacionados aos ativos e outros investimentos. Corretoras que uso ou bancos com os quais trabalho não falo. Prefiro assim, pois mesmo parecendo uma grande bobagem, gera-me uma tranquilidade maior. Espero que não se chateie com isso. Abraços.

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  2. Está confortável com suas ações ou pretende realizar alguma mudança?
    Abraços

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    1. AdP eu gosto dos meus ativos, inclusive a VALE.

      Como pode ver me sinto seguro com bancos : tenho o BBAS e o BBDC, além do PRBC.

      Mas pretendo mudar um pouco a proporção.

      O osso é que gosto muito da CCR, e tenho que me obrigar a não comprar mais temporariamente, principalmente agora que ela anda ficando mais barata (16,xx).

      Mas em nome da diversificação vou reduzir a minha proporção nela em detrimento a outras : pretendo aumentar a posição em TAEE e CMIG, minhas elétricas e em BBDC.

      Vou tentar não comprar mais (tanta) CCR, e nem pretendo tão cedo comprar mais VALE.

      Por fim, caso o BBAS cai para 20,xx ou menos comprarei com força.

      Abraços!

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    2. Acho que sua carteira está bacana. Apenas está mais concentrada em bancos e elétricas, que são os setores que você gosta.
      Você querendo diminuir % em CCR e eu querendo aumentar, rs.
      Abraços e sucesso.

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    3. AdP na verdade eu quero mas não quero diminuir meu percentual em CCR... Eu tenho, em nome da exposição excessiva e da necessidade de diversificação. E para tal escolhi as elétricas CMIG e TAEE, além dos bancos. Gosto do BBDC, mas tenho pensado também em entrar no ITSA. Abraços, e obrigado pela visita!

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  3. Fala grande Guardião! Gosto particularmente de BBAS, CMIG e tou achando TAEE muito interessante... como você pende pra CCR e bancos, tenho um tesão em elétricas... posso tá errado, mas acho bom demais! rs

    Abraço!

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    1. Victor, acho que não! Eu também gosto muito de elétricas, e creio que passadas as eleições os riscos reduzem, pelo menos temporariamente, de outra sacaneada do governo.

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  4. Guardião, acho que vale a pena você colocar a valorização atual em percentual com os proventos e também sem eles. Tanto para FIIs como para ações. Eu comecei fazer este levantamento tem pouco tempo, estou somando até os aluguéis de ações pois acho muito importante. Vale à pena você colocar o percentual de cada ativo na carteira, verá que você está muito exposto em CCRO e NSLU11.

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    1. Uorrem, sei que sua idéia é boa. Este post veio incentivado pelas suas cobranças, que são perfeitas. Realmente é importante... Estou trabalhando nisso e espero em breve saber com exatidão e divulgar. Aliás, vc tem o modelo de como coloca isso para fácil visualização?

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    2. Cara, posso até lhe enviar minha planilha, mas acho ela muito manual. No futuro preciso melhorar. Se quiser mesmo mande seu email para uorrembife@gmail.com

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  5. Olá colega,
    Sobre sua carteira de FII.
    Você tem uma concentração muito grande em NSLU de 30% de sua carteira. Não vejo motivos de ter uma concentração tão grande num único FII, muito neste em especial
    Você também tem uma participação grande em CEOC de 20%. Acho elevado por ser um fundo em RMG, pela vacância alta na região da barra da tijuca, e pela possibilidade da rentabilidade real ser muito aquém da RMG.
    Ambos, NSLU e CEOC acho que uma concentração saudável seria de 5% para casa, se você gosta dos fundos.
    Não tem muito porque um fundo como FFCI ter uma participação maior do que BRCR. Eu optaria por ter apenas como geracionais o HGRE e BRCR.

    A sua carteira de fundos de tijolo só tem fundos de lajes corporativa, a exceção de sua grande concentração em NSLU. Você tem uma carteira de pequena para média em FII, já tem condições de ter uma carteira mais diversificada.
    As lajes corporativas devem sofrer nos próximos dois anos, sendo que há estudos que apontam que pode haver 25% de vacância em SP para 2015.

    Portanto, acrescente outros setores na sua lista.
    Aumentar posição em HGLG, pensar em RBRD, MARX, FIIP, KNRI, FCFL, AEFI, SDIL, você vai ter yields muito interessantes (os fundos estão com valores de cota interessante), fundos com bons, diversificados e com contratos longos.

    Abraço!

    Soulsurfer

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    1. Ae Soulsurfer....falta de dar um toque no Guardião pelo NSLU não foi...kkk

      Ae Guardião....viu que não sou só eu que tá te alertando sobre NSLU..rs
      Cuidado com este trem !

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    2. SoulSurfer perfeitas as suas considerações. Obrigado!

      Vamos aos comentários :

      1) NSLU : Realmente eu gosto do ativo. Acho que os riscos de ser um hospital e uma possível inadimplência com anuência da justiça por ser hospital é remota, pois falamos da Rede D´Or. Há uma ordem de correção do aluguel, sob júdice, mas que em primeira instância foi favorável a se elevar o valor... Isso vai demorar, claro! Certo que reduzir não vai! Contrato tem 20 anos, o que é ótimo... Assim, no preço atual que ele vem sendo vendido, ao redor de 170,00 gera um incrível Yield de 0,86% ao mês.
      Tenho o NSLU como um ativo de risco, buscando perspectivas de ganho... É como aquele investidor que aposta numa ação turnaround para ganhar mais.
      Mas você tem razão, com relação a não me expor demais... Mas certamente não tenho planos de reduzir para 5% seu percentual em minha carteira;

      2) CEOC : Comprei há alguns meses já. FII de tijolo de excelente padrão, diferenciado, AAA, e com RMG até 2015. Hoje está claro para mim o problema de RMG, não compro mais nenhum FII com RMG (apenas compraria o SDIL no momento). Tenho visto que o RMG na maioria dos empreendimentos têm espelhado uma perspectiva futura irreal. Bem, mas voltando o CEOC, estou com um problema agora : ele sofre mais que os outros nessa baixa de IFIX (momento desfavoravel para a maioria dos FIIs com o aumento da SELIC) e o valor do metro quadrado naquele setor de alta vacancia e concorrencia dificilmente atingirá R$ 100,00 o metro quadrado. O que fazer? Vender agora parece-me sair na baixa, principalmente se levar em conta que tenho ainda bom tempo de RMG pela frente (mais de um ano!). Prefiro deixá-lo na carteira, não aumentarei minha exposição a ele, e aguardar se ocorre um melhor momento no IFIX e em concomitancia as novidades que podem vir a surgir do próprio FII;

      3) Lajes corporativas : acho que você está correto. Como penso que o ano de 2014 será de Selic elevada para manter a inflação e garantir a reeleição da presidenta, e que o ano de 2015 será o ano de tentar arrumar tudo de errado que está sendo feito (e tem muita coisa!), acho que as perspectivas são ruins neste ramo. Concordo e já havia traçado planos de não aumentar posição em NENHUMA delas, incluindo o BRCR que represa sem aplicar 1 bilhão de reais.

      4) Quanto às sugestão estou fortemente inclinado à aquisição de SDIL e ao aumento de HGLG.

      Agradeço à excelente análise crítica!

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    3. Investir em FIIs tem sido cada vez mais complexo. Em 2014 precisarei rever toda minha carteira.

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    4. Dae Guardião.

      a) Eu tenho NSLU em mais ou menos 5% da minha carteira de FII. Minha carteira de FII é atualmente uns 10-15% do meu patrimônio líquido para investir, sem contar imóveis físicos. Portanto, uma zica nesse fundo teria um impacto diminuto no meu patrimônio. Suas ponderações são boas, e é por isso que eu tenho o fundo. Entretanto, é um fundo imobiliário mais arriscado, e o yield atual não é tão espetacular assim comparado com outros. Não precise vender, mas talvez não compre mais e no médio prazo ele chegue em patamares mais tranquilos em sua carteira.

      b) CEOC - Sim, concordo com tudo que você falou. Tb tenho ele a um PM semelhante ao seu. Não precisa vender, mas se você está bem ciente dos problemas, como mostrou estar, sem problemas. Entretanto, há outros fundos de tijolo para você diversificar como EDGA, XPCM (yield de 0,83% se contar com o reajuste do contrato nos próximos meses), PRSV, etc que podem te fornecer yields reais bons, diversificação geográfica interessante. Eu não vou vender CEOC, pois minha participação nele é ainda menor do em NSLU. Inclusive, eu compro mais se o mercado começar a negociar a R$ 65, por exemplo. No médio prazo (+ de 6 anos), é um fundo que pode trazer bons resultados;

      c) Sim, tudo isso que você falou dá uns dois artigos. BRCR é pelo futuro dele, e ele ter em caixa 1Bi pode ser algo bom, se houver uma crise imobiliária, pois o fundo estará líquido e poderá comprar imóveis com bons cap rate. O problema do BRCR são as altíssimas taxas administrativas, é a mesma coisa com o KNRI. Entretanto, este último está despecando (chegou a ter um topo histórico de 1.900,00) e no último pregão chegou a R$ 1.115,00, isso dá um yield de 0,8%, o que é muito bom num fundo como esse, que alguns dizem ser o fundo com os melhores imóveis em todo mercado;

      d) SDIL, meu PM é de R$ 100,00. Infelizmente, quando comecei a aportar, o fundo se mantinha estável nessa faixa de preço por vários meses. Do nada, caiu para R$ 89,00. Nessa faixa de preço é interessantíssimo. A RMG será superada antes do fim dela. Os contratos são muito longos até 2023, se não me engano. O inquilino majoritário é bom, os imóveis são ótimos e modernos, e o preço médio de aluguel é em torno de R$ 24,00 o m2, o que não é tão barato, mas é competitivo em caso de crise imobiliária. Eu acho uma ótima escolha, ganhar 10% sem IR num fundo bom como esse.
      HGLG é um excelente fundo. Yield na cotação atual muito bom mesmo. Ele possui apenas um problema de uma dívida de 75M, que usou para comprar dois imóveis. Como a nova emissão não deu certo, muito provavelmente o fundo terá que vender a sua carteira de 100M em outros FII (possui 75M apenas em FIIB) para pagar a dívida. Provavelmente, os alugueis que vão se incorporando desses dois imóveis vão compensar o rendimento da venda dos FII. O momento para vender FII não é bom, mas se a renda permanecer inalterada, um eventual prejuízo será contábil apenas. Como a quota apresenta uns 15% de desconto sobre o VP (que foi revisado para baixo semana passada, e isso deve acontecer com outros FII), não vejo grandes problemas para os quotistas.

      Abraço!

      soulsurfer

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    5. São excelentes as suas ponderações. Aliás sempre que você participa engrandece enormemente as discussões. Gostaria de conhecer o perfil de sua carteira de ativos de renda variável. Caso se sinta a vontade para divulga-la por favor poste por aqui. Abraços.

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  6. Olá Guardião. Parabéns pelo trabalho.
    Felicidades para todos nós em 2014.
    E nosso amigo Zé Mobral por onde anda.
    Como iniciante aprendi muito com ele.
    Veja se consegue que ele nos informe pelo menos o portifólio dele.
    Zé, se estiver lendo, felicidades e apareça.

    José Claudio

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    1. José Cláudio, o Mobral sabe que este espaço que o homenageia pode ser considerado a sua casa. Assim, sempre aguardamos algum comentário do mesmo, e se ele quisesse divulgar a carteira, analisar a minha de forma crítica como o excelente SoulSurfer fez ou apenas dizer oi seria muito bem vindo!

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  7. Nossa Senhiora vs está muito exposto.Boa carteira mas pode buscar mais diversificacao.

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    1. Obrigado anônimo! Sobre o NSLU dê uma lida no que penso no comentário acima que fiz em resposta ao SoulSurfer!

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