sexta-feira, 11 de julho de 2014

Respondendo ao Uó : O que fiz com o lucro do BBAS?

Mantendo a política de imediata publicação, e respondendo ao Uó :

O que fazer com o dinheiro obtido a partir do lucro do BBAS?

Compras :

* BRCR11 : ao preço de R$ 120,70
Motivo = apesar de há muitos meses não comprar FIIs de escritórios, por razões que já expus aqui (mercado desfavorável para tais aluguéis e conjunção de vacâncias crescentes + ofertas crescentes) resolvi investir no BRCR agora pelo seguinte : este é um fundo que foge às comparações dos demais fundos de escritórios. Possui um portfólio gigante, possui uma reserva bilionária para investir, muitos imóveis com reajustes por vir e ao atual preço que comprei gera um yield mensal de 0,84 %.

* ABEV3 : ao preço de R$ 15,70

Motivo = esta empresa é tão interessante e próspera que nem me parece tão importante a justificativa. Mas vejo uma empresa de boa governança, de excelentes lucros e que foi penalizada recentemente por impostos criados pelo governo, deixando o mercado desconfiado de algo que parece certo : a empresa possui todas as condições de absorver este absurdo imposto à ela e voltar a crescer no ritmo habitual.


* Reserva do restante para juntar ao aporte do mês na aquisição de outro bem de RF.

Abraços!!!!

55 comentários:

  1. Grande Guardião, comprei ontem BRCR11 a 120.30. Parabéns socio.

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    1. Grande Bagual!

      É uma honra tê-lo como sócio!

      Estamos com pensamentos semelhantes pelo que vejo!

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    2. Porque esta todo mundo comprando este BRCR agora?

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    3. Uó, posso responder por mim.

      FII gigante, de excelentes empreendimentos e com um caixa bilionário para investir (o que faz sem pressa).

      Encontra-se num patamar onde seu yield é muito bom para um FII de tijolo do segmento escritórios, baixou a vacância...

      Enfim, a meu ver boa oportunidade de entrada.

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    4. Coloquei no radar, o target de compra está em 115. Vamos aguardar.

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    5. Puxa se chegar em 115 compro de pá!

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    6. Aposto que o Guardião anda frequentando o tal do blog de FII de uma certa pessoa....

      Por lá, existe a tendência de que quando um FII cai "em graça", uma legião de "investidores" maria vai-com-as-outras, acaba comprando junto. BRCR é daqueles que vi lá no tal site que cai no gosto destas alices.

      É um bom FII. É. Tem uma renda boa ? Não.
      Não adianta ter caixa enorme e não gerar renda pro cotista.
      É que nem a Grendene e Ambev. Se não colocarem logo no cú este dinheiro para investir em algo que gere mais lucro, de nada adiantou ter caixa gordo.

      Existe vários FIIs mais atrativos do que BRCR. Só compra este quem está atrás de diversificação, devido a sua natureza multi-multi.

      Afonsinho!

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    7. Rss...

      Não vou nem discutir! Se este é o seu conceito, ótimo!

      Só um detalhe : É um bom FII? Sim. Tem uma boa renda? Claro que neste patamar que está vendido a resposta é sim!

      E o caixa gordo é óbvio que é importante : se ele hoje, sem usar o caixa, me paga 0,84% de Yield mensal, quais perspectivas eu tenho ao ter um FII que ainda por cima tem algo ao redor de 1 bilhão em caixa? Qquer boa oportunidade que surja o fundo está liquido para aumentar o portfólio e gerar mais renda ao cotista.

      Enfim, nem vou discutir, acho que não vale a pena para alguém que deseja apenas polemizar!

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    8. Podia ter esperado a pesquisa em S. Guarda? por isto eu sempre falo, nunca venda tudo...

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  2. BRCR sendo negociado com desconto de 27% do VP é ótimo.

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    1. É verdade Sardinha, embora esse negócio de VP nos FIIs de tijolo a gente tenha que ter um pouquinho de senso crítico.

      Mas como disse esse é um FII de tijolo do segmento escritórios que é diferenciado pelo seu tamanho, pelo seu caixa disponível e pela elevadíssima liquidez!

      Concordo com você, embora a consideração acima!

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    2. Só acho que ele faz muita emissão, já fez 5 desde o lançamento em 2010, se não entrar com dinheiro toda hora acaba ficando diluído, isso me fez desistir da compra pelo menos por enquanto.

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    3. Sardinha... é o tal negócio : há lados positivos e negativos.

      Claro, se isso lhe deixa desconfortável, mais que justo que evite o FII!

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    4. Boa informação Sardinha.
      Veja como são as coisas. FII que fica fazendo emissão só é bom para o cotista caso ele não enrole para comprar novos edificios com o dinheiro captado, caso contrário, só serve mesmo para enriquecer a administradora com taxas proporcionais ao tamanho do fundo, por exemplo. Eu não sabia que este FII tinha feio tantas emissões assim, acho bem preocupante e taí algo que talvez o atrapalhe.
      Ser diluído por conta de não querer participar de uma nova chamada de capital realmente ninguém merece.
      Uma forma de evitar isto é ficar nos FIIs mono-empreendimento.

      Afonsinho!

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  3. A essa altura do campeonato já ficou evidente que as principais compras do BRCR foram pra gerar comissões pro BTG, sem falar nessa taxa absurda de administração de mais de 20% da receita.
    O Eldorado, que teoricamente seria o ‘melhor prédio de escritórios do Brasil’, está praticamente vazio há meses, o que atesta a falta de competitividade do prédio.
    A torre Almirante está prestes a ser desocupada pela Petrobrás.
    No BFC, a São Carlos(melhor administradora de imóveis do Brasil, que não da ponto sem nó) se livrou do restante dele certamente já sabendo de problemas no edifício e das dificuldades para locação.
    O Cenesp, com 33 anos de idade praticamente já não aguenta mais retrofit.
    Ou seja, as principais fontes de receita do BRCR se provaram incapazes de manter seus locatários e de serem locadas rapidamente, vide essa taxa de vacância crescente e em atuais 14%( e não me venham com esse papo de oversuply no mercado de escritórios, se fosse esse o problema a própria são Carlos não estaria com míseros 3% de vacância).
    Se engana quem se acha mais esperto que o mercado para comprar as cotas mesmo depois dessas quedas absurdas, o fundo aí é bem mais embaixo...

    Abraço.

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    1. Valeu Anônimo pela opinião!

      Mas ao contrário do que preconiza com tanta empáfia, creio ser este um FII forte, cujo caixa é absurdamente alto.

      FIIs são investimentos de risco, e sempre nesses casos podemos ver um lado azul e um lado sombrio.

      Pesando ambos os lados vejo o BRCR11 da seguinte forma : é o maior fundo do Brasil. Seu patrimônio líquido ultrapassa 3 bilhões.... Veja 3 BILHÕES!!!

      É um fundo muito forte e diversificado possuindo uma ABL de 302 mil m2

      O Portfólio do fundo é muito bom.

      O Yield atual excelente.

      Riscos? A meu ver baixos! Possui em caixa 3x mais dinheiro que as dívidas! Isso é operar alavancado? Não sei, mas acho que não!

      De qualquer forma é sempre bom ter os contra-pontos!

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    2. Por isto é importante a diversificação e posição pequena a moderada em um FII assim.

      Afonsinho!

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  4. Tirou dinheiro de um ativo para investir em, no mínimo, 3.

    A meu ver, mandou muito bem.

    Abraço!

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  5. Parabéns pelas movimentações. O que importa é você se sentir confortável com a sua estratégia.

    Abraços.

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    1. Valeu IL.

      Exatamente, vamos seguindo na estratégia que nos deixe confortáveis!

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  6. Ola Guardião,

    Só acho que o potencial de rendimento a longo prazo (mais de 10 anos) do BBAS ou de qualquer boa ação é melhor que o de um bom FII.

    Abs!

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    1. Sim José Silva...

      Acho que sua afirmação é quase uma verdade plena, e deixe-me explicar onde enxergo uma brecha :

      1) Primeiro que a empresa em questão a que se refere deve ser boa e continuar boa, claro, isso é ponto passivo;
      2) FIIs e ações têm um perfil de retorno distinto : FII privilegia inteiramente o fluxo de caixa;
      3) Este fluxo de caixa me deixa líquido para aplicar quando quiser em empresas de bom perfil, a preços mais interessantes (embora seguidores do Bastter aqui achem a afirmação absurda);
      4) FII e ações não são campos contraditórios, ou melhor, não tenho que fazer a escolha de Sofia, posso tê-los de forma complementar.

      Agora, sem a gestão ativa, a tendência desta sua afirmação estar certa cresce para mais de 95%!

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    1. Valeu Giga.

      Você compartilha da mesma opinião?!

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  8. Estou lendo sobre FII´s (ainda não tenho nenhum) e estou inclinado a iniciar com BRCR11.

    Agradeço a todos pelas opiniões e analises. Assim que deve funcionar a comunidade de blogs de finanças.

    (mas eu não vendo BBAS3 hehe)

    Abraços!

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    1. Essa é a boa coisa dos blogs mesmo... Suscitar discussões educadas e saudáveis.

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  9. Afonsinho, joguei todas suas considerações no blog do Tetzner e assinei no seu nome. Ta gerando uma boa discussão, mostrando que realmente se você quiser contribuir esse é o jeito certo. Até mais. Turista.

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    1. Ei turista.

      Beleza fui lá ver seu post e a discussão ta bombando mesmo, hein.

      É interessante para mostrar como o contra ponto sempre é bom desde que feito de forma respeitosa

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    2. Nem todas as considerações são minhas e acho que você tem capacidade própria para não ser clone de ninguém, de qualquer forma, obrigado.

      Afonsinho!

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  10. João da Silva Santos14 de julho de 2014 06:38

    Este comentário foi removido por um administrador do blog.

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    1. Este comentário foi removido por um administrador do blog.

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    2. João da Silva Santos, acho que essa sua historinha cabe bem em outro blog onde se conversa de tudo e eventualmente de finanças.

      Por favor não bagunce os blogs que buscam discutir apenas finanças.

      Anônimo, vamos combinar assim apenas, ok? Ofensas ao suposto homem traído da história apenas pioram a situação.

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  11. Só para registrar, BBAS3 está foguetando hoje indo a 27,00 e acionando um pivot de alta no diário. Você vendeu a 26,25 achando que era topo. Não estou criticando nada; é só para registrar...

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    1. Fala Troll!!

      Sim, eu estou vendo! Perspectivas da nova pesquisa eleitoral para sair... As estatais todas no barco, vide Petrobrás. Pura especulação do mercado, curioso com a redução da margem da Dilma para o Aécio.

      Para registrar também : Não achei topo, mas com lucro acima de 20% em 4 meses, fora os dividendos, sigo com essa idéia sobre BBAS. Se continuar o movimento pendular de 21,xx a 27,xx sigo nessa onda, caso contrário deixo-a para lá.

      Minha carteira anda independente dela!

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    2. Então se BBAS continuar subindo você não vai recomprar? Mas você já disse que ela é uma ótima empresa, bem gerida e tal...

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    3. sim, disse isso e acho que é uma boa empresa.

      Mas para mim ela é uma empresa peculiar : onde eu pratico apenas trade e não B&H, devido a sua eterna volatilidade!

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    4. BBAS3 subindo quase 4% hoje aos 28,50! E o senhor vendeu por meros 26,00! É apenas registro e nada mais!

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    5. Vamos ver se ela supera o topo de quase 30... e não volta pra 21.
      hehe

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    6. E se superar? Qual seu plano? Recomprar?

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    7. Só pra registrar. BBAS3 cairá novamente para 24 em no máximo 1 mês. Depois não adianta ficar caladinho e não dando razão a quem falava que ela era sobe-e-desce.

      Afonsinho!

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    8. Ih, Afonsinho agora arranjando confusão com o TROLL

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    9. Então acho que você já alugou milhares de ações não é mesmo?

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    10. Só pra registrar. Segurar BBAS3 a 29 é coisa de maluco. Venda tudo, ponha em renda fixa e aguarde 1 mês.

      Afonsinho!

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  12. Guardião, Ibovespa 1.7x, pode Arnaldo? Valeu , Abraço

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    1. hahaha... claro Bagual!!!!

      Como disse ao Troll acima : Perspectivas da nova pesquisa eleitoral para sair... As estatais todas no barco, e Petrobrás alavancando o índice!

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    2. 1,7% é para se comemorar ? kkkk
      Isto não é nada. Pujança mesmo é subir 5%, agora quantas vezes isto acontece ?
      É mais fácil cair mais de 2% e é ridículo achar que 1.7% significa algo realmente,

      Afonsinho!

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    3. 1,7 vezes = 1,7 % ?

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  13. Amigo Guarda, o Mobral postou dia 12/07 no blog do Troll.

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  14. Apenas um adendo aqui para o Afonsinho.

    Veja o comentário que o Tetzner fez em seu blog quando respondia outrém sobre um questionamento :

    "... apresente uma argumentação consistente como fizeram o Afonsinho e o William e nos brindaram com debate fenomenal nesse final de semana."

    Viste Afonsinho, poderia entrar na blogosfera de verdade e contribuir com nosso meio. Seria interessante, pense nisto.

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    1. O Tetzner usa uma psicologia para angariar novos leitores e manter os atuais. Você quer que a pessoa continue frequentando ? Dê um afago e este se sentirá valorizado, fazendo com que se sinta importante e ouvido. Repita isto mais algumas vezes e você cativará a pessoa para voltar no seu blog. E de biscoito em biscoito, que vc reforça o comportamento que se quer que a pessoa tenha.

      Como sei destas técnicas de reforço positivo, não me deixo cair nestas armadilhas mentais e estou bem conciente de onde e como devo participar.

      Afonsinho!

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  15. Falei que não vendia BBAS3, mas vendi boa parte... 28,40.
    subiu demais, quero ver o DY vai acompanhar, ai até volto a comprar .

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    1. Fez certo!
      BBAS3 volta a cair em breve, portanto poderá comprar mais se quiser.
      Ela dificilmente rompera a barreira dos 30.

      Afonsinho!

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    2. Existe na blogosfera um anônimo mais chato, pertulante, desrespeitoso, vidente, estupido, que esse tal diminutivo afonsinho???

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    3. Fez certo!

      Ponha na RF e aguarde pra comprar de novo abaixo de 24. Quando gera um DY descente.

      Afonsinho!

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