tag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post2131467065386547519..comments2024-03-19T15:01:05.187-03:00Comments on Guardião do Zé Mobral: 6 passos simples para escolher se compro uma ação de longo prazoGuardião do Mobralhttp://www.blogger.com/profile/02063941207735909488noreply@blogger.comBlogger26125tag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-32247636810348133062017-05-30T21:31:19.704-03:002017-05-30T21:31:19.704-03:00bonzãobonzãoAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-52468791326483865032017-05-30T10:47:29.620-03:002017-05-30T10:47:29.620-03:00Olá Mestre, você se considera investidor ou especu...Olá Mestre, você se considera investidor ou especulador? Aparentemente, conseguir 2% ao mês com uma gestão passiva parece ser algo vindo do mago de Omaha. Bem, girando ou não, 2% é excelente. Abraço!Maestro Investidorhttp://maestroinvestidor.wordpress.comnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-14074247724732117742017-05-29T11:36:02.255-03:002017-05-29T11:36:02.255-03:00Ola Guardiao e Enriquecendo - tudo bem ? Assim com...Ola Guardiao e Enriquecendo - tudo bem ? Assim como o colega Enriquecendo, minhas contribuições em Ações sao poucas já que nao mantenho esse tipo de ativo em carteira atualmente. Um ponto importante a se considerar é a questão de governança corporativa - eu publiquei meu artigo do mestrado sobre esse tema - e com muito debate entre alguns espcialistas, eles mostram que o Novo Mercado nao oferece a proteção minima necessária. Basta verificar que os escandalos ocorridos na ultima decada, as empresas pertenciam ao Novo Mercado. Mas também concordo com os que comentam que é dificil deixar esse tipo de ativo fora da carteira.<br /><br />De toda forma, é muito dificil estabelecer um indicador direto para governança, mas é um tema muito relevante; especialmente para minoritários.<br /><br />Voces tem algum indicador que utilizam para avaliar a governança corporativa de uma empresa ?<br /><br />Um grande abraço,Executivo Pobrehttps://www.blogger.com/profile/09516140380817219331noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-10219461737255439332017-05-29T11:10:24.617-03:002017-05-29T11:10:24.617-03:00Fala seu Guarda!
Sem querer desmerecer seu post qu...Fala seu Guarda!<br />Sem querer desmerecer seu post que foi muito bem elaborado, mas analisar multiplos fundamentalistas é a parte mais simples do investimento em empresas, o difícil mesmo é acertar as perspectivas futuras, aí sim que está o dinheiro esperto. Infelizmente isto não é para nós relés investidores amadores.<br />Abraço!Uóhttps://www.blogger.com/profile/16555923320949440079noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-83397811538665087892017-05-28T21:42:04.411-03:002017-05-28T21:42:04.411-03:00http://mobile.valor.com.br/opiniao/4981620/desbloq...http://mobile.valor.com.br/opiniao/4981620/desbloqueando-produtividadeGuardião do Mobralhttps://www.blogger.com/profile/02063941207735909488noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-8502874107215888932017-05-28T21:41:32.511-03:002017-05-28T21:41:32.511-03:00Valeu colega!Valeu colega!Guardião do Mobralhttps://www.blogger.com/profile/02063941207735909488noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-62749748653930956572017-05-28T13:41:02.884-03:002017-05-28T13:41:02.884-03:00Não há garantias em renda variável, mas neste seto...Não há garantias em renda variável, mas neste setor com receitas mais previsíveis existe uma grande probabilidade.<br /><br />O que dita se este capex vai se reverter em lucro ou não sempre será a qualidade do investimento aliado ao retorno do projeto.<br /><br />Caso investimento feito de prejuizo, provavelmente o projeto será pouco lucrativo,consequentemente pode se refletir no desempenho do roe futuro.<br /><br />Tem que analisar boa parte da dívida também que pode vir refletir na despesa financeira, principalmente com a queda da Selic.<br /><br />Neste respectivo cenário sobrara mais dinheiro para o acionista! quando se paga juros menor sobre a dívida bruta , isso afeta o roe da empresa, despesas financeiras esta diretamente ligada a estrutura de custos.<br /><br />Não encare como indicação, mas como estudo do caso..<br /><br />Mestre dos Dividendoshttps://www.blogger.com/profile/15122495972182493134noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-79399932590467533692017-05-28T13:00:03.067-03:002017-05-28T13:00:03.067-03:00Guardião... ótimo post... minhas contribuições par...Guardião... ótimo post... minhas contribuições para o assunto Ações ainda são nulas... mas em breve quero entrar nesse mercado... seus comentários foram bem úteis e com certeza vou voltar aqui quando for entrar, de fato, em algo.<br /><br />AbsEnriquecendohttp://enriquecendo.clubnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-72773115022338782492017-05-28T12:23:18.115-03:002017-05-28T12:23:18.115-03:00Penso de forma simples que :
1) Crise economica le...Penso de forma simples que :<br />1) Crise economica leva a crise politica e não vice-versa;<br />2) Dois periodos de recessão num país como o nosso são suficientes para zerar o que estava destoante e permitir que possamos crescer de novo.<br /><br />Pardal, falando no exterior, investe por aí? Em que?Guardião do Mobralhttps://www.blogger.com/profile/02063941207735909488noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-79087394764978383272017-05-28T12:21:08.092-03:002017-05-28T12:21:08.092-03:00Beto e Mestre, e posso dizer que este Capex (por s...Beto e Mestre, e posso dizer que este Capex (por ser ainda em algumas instancias a empresa pre-operacional) se converterá em maior produção futura?Guardião do Mobralhttps://www.blogger.com/profile/02063941207735909488noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-33162082155964250192017-05-28T12:19:17.388-03:002017-05-28T12:19:17.388-03:00Que interessante Beto e Mestre!!
Sempre bom esse l...Que interessante Beto e Mestre!!<br />Sempre bom esse lado de aprender na blogosfera! <br />Para isso vale nossa comunidade!<br />Estou aprendendo bastante nos comentários!<br />Valeu pessoal!Guardião do Mobralhttps://www.blogger.com/profile/02063941207735909488noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-82255918770238835902017-05-28T12:18:08.955-03:002017-05-28T12:18:08.955-03:00Realmente, belíssimo comentário!!! Obrigado mestre...Realmente, belíssimo comentário!!! Obrigado mestre!Guardião do Mobralhttps://www.blogger.com/profile/02063941207735909488noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-31346098519676133622017-05-28T08:40:34.029-03:002017-05-28T08:40:34.029-03:00Estes comentários do Mestre foram uma verdadeira a...Estes comentários do Mestre foram uma verdadeira aula!<br />Muito obrigado por compartilhar seu conhecimento conosco. Vou começar a acompanhar seu blog também!<br />abs,Kunderahttps://www.blogger.com/profile/16097838312153006759noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-39543990862811408212017-05-27T21:43:35.077-03:002017-05-27T21:43:35.077-03:00Mobral,
O que te leva a concluir que estamos ness...Mobral,<br /><br />O que te leva a concluir que estamos nesse tal "ponto de inflexão"?<br /><br />Pelo que tenho acompanhado o cenário ainda é desolador.<br /><br />Quanto a "bonança econômica", tenho sérias dúvidas, daqui de onde estou não consigo enxergar gatilhos que disparem essa recuperação no curto (claro, o pulo do gato é enxergar no longo, nesse sentido, estou cego).<br /><br />A não ser uma eleição em 2018, do Dória, um familiar meu até falou do Luciano Huck rs!. Tem que ser alguém pro-mercado, se vier Ciro Gomes, FUDEU!<br /><br />Interessante sua forma de avaliação - bem simples por sinal. Não vou alongar, mas a minha forma de investir é quase uma cópia do AdP(alemdapoupanca.blogspot.com.br/2017/03/explicando-minha-forma-atual-de.html)<br /><br />Sim. Ainda compro empresas brasileiras, mesmo morando nos EUA. Isso é outro assunto.<br /><br />Falow.<br />Pardal Investidor<br />Nem sempre comentando mais sempre acompanhando daqui dos EUA.Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/17133680916900996483noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-2855564827936762482017-05-27T21:39:39.792-03:002017-05-27T21:39:39.792-03:00Este comentário foi removido pelo autor.Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/17133680916900996483noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-25110381569586824502017-05-27T21:37:27.314-03:002017-05-27T21:37:27.314-03:00Tem muito valor imobilizado em capex que afeta o...Tem muito valor imobilizado em capex que afeta o roe da empresa. Por isso sou contra esta metodologia de analisar empresas apenas por múltiplos.<br /><br />Tem de analisar empresa por empresa e descobrir porque de cada indicador refletido na estrutura de custos e investimentos da mesma.<br />Mestre dos Dividendoshttps://www.blogger.com/profile/15122495972182493134noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-29469896128093340542017-05-27T21:35:02.878-03:002017-05-27T21:35:02.878-03:00KK descobriram minha próxima cartada ..
Também pró...KK descobriram minha próxima cartada ..<br />Também próximo mês vou comprar alguns lotes de alupar.Mestre dos Dividendoshttps://www.blogger.com/profile/15122495972182493134noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-37518661668942680542017-05-27T21:27:23.175-03:002017-05-27T21:27:23.175-03:00Acima de 10%, lembrando guardião, no caso da Alupa...Acima de 10%, lembrando guardião, no caso da Alupar, alguns negócios dela, ainda são pré operacionais, capex alto, por isso ROE um pouco menor. BETO FISCALhttps://www.blogger.com/profile/12312260432984618854noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-42338454048610126252017-05-27T20:50:55.892-03:002017-05-27T20:50:55.892-03:00Ops aqui vai como analisar carteira de crédito de ...Ops aqui vai como analisar carteira de crédito de banco:<br />https://www.youtube.com/watch?v=NZKYCdtuV3oMestre dos Dividendoshttps://www.blogger.com/profile/15122495972182493134noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-37124140281602394282017-05-27T20:30:18.474-03:002017-05-27T20:30:18.474-03:00Cada empresa uso uma gama de indicadores tanto par...Cada empresa uso uma gama de indicadores tanto para comprar tanto para vender.<br /><br />Exemplo: <br />Incorporação<br />VSO = Vendas sobre oferta<br />Land bank = Banco de terreno<br />Market share regional = Participação da empresa no mercado<br />Publico alvo = Público alvo do produto<br />Absorção líquida<br />Nível de crédito<br />Taxa de emprego<br /><br />Etc<br /><br />Sim uso pelo menos uns 20 indicadores, só que estes indicadores variam para cada empresa.<br /><br />Por exemplo banco: <br />Carteira de crédito<br />Origem das receitas<br />market share etc<br /><br />Neste indicadores pouco comentados é que você pega o X da questão do negocio.<br /><br />Se analisar só roe, margem etc aumentas as chances de levar fumo.<br /><br />Explico: Se tu comprar um banco, supondo que este banco tenha uma carteira de crédito ruim, provavelmente adiante vai executar prejuizo com credores e aumentar PDD = menos dinheiro na mão do acionista.<br /><br />Por exemplo se observar uma estrutura de custos elevada = Banco do Brasil estrutura de custos elevadas provavelmente vou exigir mais desconto no preço.<br /><br />Em bancos tem indicadores próprios para medir grau de alavancagem:<br /><br />Adiante vou postar um vídeo explicando como funciona compulsório e aonde pegar este indicador no balanços dos bancos.<br /><br />https://www.youtube.com/watch?v=aDOe3vwVcKI<br /><br />Este analista explica como funciona analise por carteira de crédito:<br /><br /><br />https://www.youtube.com/watch?v=PuQfIZ4Z8hk<br /><br />Resumo da obra: Cada setor existe uma artimanhas que você só aprende analisando profundamente.<br /><br />Se tu analisar um banco como analise uma incorporadora , apenas levando em conta múltiplos ou quadros vai estar cometendo erros de analise.<br /><br />Isso todo mundo faz! Se todo mundo faz isso e o resultado é ruim fica reflexão.<br /><br />Será preciso analisar algo mais , algo que ninguém esta vendo entrar a fundo nos balanços e DRE?<br /><br />Foi assim que cheguei incrível marca de 2% a.m nos últimos dois anos estando 100% em renda variável.<br /><br />Se eu analisa-se só múltiplos eu estarei bem ruim .<br /><br /><br /><br /><br /><br />Mestre dos Dividendoshttps://www.blogger.com/profile/15122495972182493134noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-42981489672257539842017-05-27T20:01:52.229-03:002017-05-27T20:01:52.229-03:00Ok Beto
Isso não tem regra. Mas numa Selic de 10%...Ok Beto<br /><br />Isso não tem regra. Mas numa Selic de 10% aceitaria quanto de ROE para a Alupar ?Guardião do Mobralhttps://www.blogger.com/profile/02063941207735909488noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-9120046623316260312017-05-27T20:00:40.188-03:002017-05-27T20:00:40.188-03:00Mestre, obrigado por acrescentar. Mas, você usa to...Mestre, obrigado por acrescentar. Mas, você usa todos eles para decidir se comprará ou não uma empresa? Cada ação de sua carteira passa por 30 indicadores? Se sim, excelente! Mais seguro, mas acho que não tenho capacidade de usar nem 10 indicadores, quem dirá essa lista interminável <br /><br />Veja, acho legal o debate... mas sinceramente, quais vc usa ?Guardião do Mobralhttps://www.blogger.com/profile/02063941207735909488noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-79204286494501549722017-05-27T19:07:21.881-03:002017-05-27T19:07:21.881-03:00Simples e Interessante essas qualidades. Quanto ao...Simples e Interessante essas qualidades. Quanto ao Retorno sobre patrimônio, sou mais flexível, aceito alguns Roe um pouco menor, se acreditar no case da empresa tipo Vale, Porto Seguro, Alupar etc...abraço Guardião BETO FISCALhttps://www.blogger.com/profile/12312260432984618854noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-11061391611394526312017-05-27T18:44:14.462-03:002017-05-27T18:44:14.462-03:00Guardião raramente posto aqui , mas vou discordar ...Guardião raramente posto aqui , mas vou discordar destes indicadores como sendo suficiente para escolher uma boa empresa, estes indicadores são muito básicos para analise fundamentalista e não vão garantir nada além disso.<br /><br /><br />Vou elencar outros indicadores para complementar sua analise, dificilmente se ouve falar na blogosfera sobre alguns destes indicadores, porém são de suma importância em analise de empresas ou valuation.<br /><br />Indicadores fora do radar.<br /><br />Margem de segurança<br />Market share<br />Estrutura de custos<br />Indicadores setoriais<br /><br />Indicadores de precificação<br /><br />- Preço sobre lucro superior ao custo oportunidade<br />- Peg ratio<br />- Carg composto superior ao custo da renda fixa<br />- Enterprise Value <br />- PL Futuro <br />- P/ EBIT<br />- Ebit<br />- EBITDA<br />- V/P use apenas para empresas com bastante ativos imobilizados<br />- Roe, e roic superior a taxa neutra do banco central.<br />- Receitas em constante crescimento<br />- Lucro em constante crescimento<br />- Caixa robusto<br />- Geração de caixa superior ao custo da dívida de curto prazo<br /><br /><br />Governança<br /><br />-Preferível que seja novo mercado<br />- sócio controlador possui grande participação na empresa?<br />- Estatuto social da empresa é brindado conferindo proteção jurídica ao minoritário?<br />- Existe conflito de interesse entre os maiores acionista?<br />- A contabilidade e os relatórios são claros?<br />- Existe transparência nas informações prestados ao RI?<br />- Existe planilhas com dados históricos disponíveis para analise?<br /><br />Estrutura de custos<br /><br />Margens bruta: Quanto maior melhor<br />Margem operacional: Quanto maior melhor<br />Margem líquida: Quanto maior melhor<br /><br /><br />Dívida<br /><br />Divida bruta<br />Divida líquida<br />Ebitda/ Divida<br />Caixa<br />Divida líquida<br />Índice de cobertura de juros<br />Endividamento de curto prazo<br />Endividamento de longo prazo<br />Quanto da dívida esta moeda corrente<br />Quando da dívida esta atrelada a moeda estrangeira?<br />Divida/ Receitas líquida<br /><br />Perspectivas econômicas:<br />Se beneficia com cenário política de dívida pública acima do teto?<br />Possui contratos com governo ou participação deste mediante ao negocio?<br />Esta sendo afetada por alguma regulação setorial?<br />Existe margem de segurança para aguentar tributação maior por parte do estado sobre faturamento?<br /><br /><br />Faturamento, DRE etc<br /><br />Quanto sobra para o acionista depois deduzir todas estrutura de custos?<br /><br />A tributação sobre faturamento é grande suficiente para inviabilizar expansão futura?<br /><br />Ainda existe mais coisas que caberia em diversos artigos, como analisar o posicionamento dos concorrentes no setor e as perspectivas para o futuro da empresa.<br /><br /><br />Abraço<br /><br /><br /><br /><br /><br /><br />Mestre dos Dividendoshttps://www.blogger.com/profile/15122495972182493134noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4637765177530510615.post-14086651794429037802017-05-27T17:46:24.815-03:002017-05-27T17:46:24.815-03:00Milan, excelente comentário
Obrigado!
Sim, é um...Milan, excelente comentário <br /><br />Obrigado!<br /><br />Sim, é uma possibilidade usar o ROI mas o ROE me parece tão simples e eficaz, e sua comparação com a Selic me parece mais fácil. Mas vou ler o texto e quem sabe mude minha opinião<br /><br />Sobre a margem vc tem razão. Acho ela secundária ao ROE mas interessante para se comparar dentro de um mesmo setor.<br /><br />Valeu demais suas ponderações <br /><br />Guardião do Mobralhttps://www.blogger.com/profile/02063941207735909488noreply@blogger.com